Weil distress index shows UK companies at highest level since June 2020
By Chiara Elisei
LONDON, March 23 (Reuters) -Corporate distress levels in Britain accelerated in the three months to February to their highest since June 2020, an index compiled by law firm Weil Gotshal & Manges shows.
But corporate distress across other big European countries slowed marginally as expectations of a deep and prolonged recession eased according to the index, which measures the number of companies facing difficulties in paying their debt.
The study, which aggregates data from more than 3,750 listed companies and financial market indicators, is tracked against default rates and shows a roughly 12 month-lag before distressed levels translate into actual default rates.
This suggests that default rates will start rising soon. S&P expects default rates to reach 3.75% and 3.25% in the United States and Europe, respectively by September, more than double the 1.6% and 1.4% in September 2022.
Weil's quarterly European Distress Index rose to 3.1 in the quarter to February, versus 3.0 in November. The UK Distress Index, a component of the European index, hit a 6.7 peak versus 3.5 the quarter before.
A sub-index showed that distress in the European real estate sector was stable at 4.7 versus the prior quarter, but remained higher than a year before, when it was negative 2.4.
"The direction of travel is moving away from Europe towards the UK, which is beginning to look much more at risk due to higher inflation as well as increased operating and input costs," said Andrew Wilkinson, senior partner and co-head of Weil's London restructuring practice.
Real estate across Europe remains the most distressed sector by some margin, the index showed.
Weil said that in Britain, the housing sector is only just recovering from turmoil unleashed by the government's mini-budget in September, and continues to struggle.
The mini-budget sparked a surge in government borrowing costs and mortgage rates.
The recent collapse in the U.S. of Silicon Valley Bank and rescue of Credit Suisse by UBS in Europe have also put the banking sector under the spotlight.
"The financial system certainly has some elements of fragility but we do not expect another banking or sovereign debt crisis," Wilkinson said.
Reporting by Chiara Elisei; Editing by Dhara Ranasinghe and Alexander Smith
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
