Wholesale power prices spike in U.S. Northeast as arctic blast arrives
NEW YORK, Feb 3 (Reuters) -Wholesale power prices jumped in the U.S. Northeast, with spot prices for Friday more than tripling in some areas as an incoming arctic blast that threatened record low temperatures kicked up electricity demand.
Prices in ISO New England EL-PK-NPMS-SNL surged by 140% to about $237 per megawatt hour (MWh), while prices in PJM Interconnection EL-PK-PJMW-SNL, the country's largest grid operator, soared by nearly 260% to roughly $145 per MWh.
Looking ahead to Monday, however, when the weather is expected to turn milder, power prices in PJM E-PJWHDAP-IDX were on track to drop around 78% to just $32 per MWh, according to data from the Intercontinental Exchange.
The prices for Friday neared those reached during a late-December polar vortex, which left the grid operators racing to match demand with electric generation to narrowly avoid rotating blackouts. nL1N33Q27T nL1N33X1XJ
Some generators that failed to supply power during last year's winter storm now face penalties totaling about $3 billion under agreements with PJM and nearly $40 million in penalties in connection with ISO New England.
Parts of New England could see all-time low temperatures during the freezing blast expected to last through Sunday, according to the National Weather Service (NWS).
ISO New England said it currently has enough available capacity to meet forecasted demand peaks for the day.
With spot gas prices in New England NG-CG-BS-SNL rising by 437% to $26 per million British thermal units, also their highest since late December, some of the region's power generators have begun to burn oil instead of gas. The share of fuel oil and gas used in New England's power generation mix reached roughly 17% and 20%, respectively, on Friday.
Fuel oil typically makes up around 1% and gas 50% of the power generation fuel mix, which also includes nuclear, coal and renewables like wind and solar. The region's limited access to gas supplies has led it to burn more oil in times of frigid weather.
Reporting by Laila Kearney; additional reporting by Scott DiSavino; Editing by Kirsten Donovan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
