Yen jumps vs dollar after BOJ rate check, hints on intervention, U.S. PPI data



By Caroline Valetkevitch and Alun John

NEW YORK/LONDON, Sept 14 (Reuters) - The yen was up more than 1% against the dollar on Wednesday after the Bank of Japan conducted a rate check in possible preparation for currency intervention, with the Japanese currency strengthening more in the wake of U.S. producer prices data.

In a rate check, central bank officials call up dealers and ask for the price of buying or selling yen. However, actually intervening to support the currency would be a larger step.

Japanese Finance Minister Shunichi Suzuki told reporters on Wednesday that recent yen moves have been "rapid and one-sided", adding that yen-buying currency intervention was among the government's options should such moves continue.

"Most market participants are on pins and needles awaiting whether or not we're going to get any sort of intervention from the ministry of finance in Japan," said Bipan Rai, North American head of FX strategy at CIBC Capital Markets in Toronto.

"It's one of those things where we've seen comments so many times about the fact that they're watching and monitoring the yen. The fact that they did a rate check overnight kind of indicates we're in greater proximity toward intervention. But just intervention by itself we don't think is going to be all that successful outside of an immediate knee-jerk reaction."

The recent sharp gains in the dollar versus the yen have been tied to the hawkish stance from the Federal Reserve in raising interest rates to control inflation. The dollar hit a 24-year peak against the yen last week.

The dollar fell 1% against the yen right after news of the rate check. Nikkei website reported the rate check, citing unidentified sources, and Reuters later confirmed it with a market source. The dollar was last down 1.4% JPY=EBS at 142.67 yen, hitting a session low of 142.6 in the wake of the PPI data.

The dollar index, which tracks the currency against six main peers =USD , was down 0.3% on Wednesday at 109.55, a day after registering its largest daily percentage gain since March 2020 on an unexpected rise in the U.S. consumer price index (CPI).

On Wednesday, data showed producer prices fell for second straight month in August, while it also showed underlying producer inflation rising moderately last month.

Financial markets now have fully priced in an interest rate hike of at least 75 basis points at the conclusion of the Fed's policy meeting next week, according to the CME's Fedwatch tool.

As inflation is a small concern in Japan, authorities are keeping yields on Japanese government bonds pinned down to help with the economic recovery.

In contrast, the two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, a bellwether for interest rate expectations, rose another 3.2 basis points to 3.788% after jumping 18.5 bps on Tuesday following the consumer price data.

The euro EUR=EBS was up 0.1% against the dollar at $0.9979.

========================================================

Currency bid prices at 10:42AM (1442 GMT) Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Dollar index

=USD

109.5500

109.8300

-0.25%

14.517%

+109.9300 +109.2700 Euro/Dollar

EUR=EBS

$0.9979

$0.9968

+0.11%

+0.00%

+$1.0024

+$0.9956 Dollar/Yen

JPY=EBS

142.6700

144.6200

-1.35%

+0.00%

+144.9550 +142.5800 Euro/Yen

EURJPY=

142.36

144.08

-1.19%

+0.00%

+144.4700 +142.3000 Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9609

0.9619

-0.10%

+0.00%

+0.9631

+0.9591 Sterling/Dollar GBP=D3

$1.1565

$1.1494

+0.61%

+0.00%

+$1.1578

+$1.1480 Dollar/Canadian CAD=D3

1.3159

1.3175

-0.11%

+0.00%

+1.3206

+1.3149 Aussie/Dollar

AUD=D3

$0.6742

$0.6733

+0.14%

+0.00%

+$0.6748

+$0.6705 Euro/Swiss

EURCHF=

0.9588

0.9583

+0.05%

+0.00%

+0.9628

+0.9582 Euro/Sterling

EURGBP=

0.8628

0.8674

-0.53%

+0.00%

+0.8684

+0.8629 NZ

NZD=D3

$0.6012

$0.6000

+0.08%

+0.00%

+$0.6013

+$0.5978 Dollar/Dollar

Dollar/Norway

NOK=D3

10.1000

10.1125

+0.10%

+0.00%

+10.1460

+10.0710 Euro/Norway

EURNOK=

10.0806

10.0641

+0.16%

+0.00%

+10.1251

+10.0577 Dollar/Sweden

SEK=

10.6880

10.6882

+0.09%

+0.00%

+10.7160

+10.6211 Euro/Sweden

EURSEK=

10.6662

10.6570

+0.09%

+0.00%

+10.6779

+10.6369



World FX rates Link



Reporting by Caroline Valetkevitch in New York and Alun John in London and Kevin Buckland; Editing by Kim
Coghill, Edmund Klamann, Toby Chopra, Mark Heinrich and Jonathan Oatis

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.