Technical Analysis – Is Facebook preparing for a bullish reversal?



The Facebook stock edged south after breaking below the lower bound of the sideways range that contained the price action between June 10 and September 13. The slide found a bottom at 87.00 on November 3, as thereafter the stock formed a higher low on November 28. What’s more, on the first day of December, investors took the price above 118.00, confirming a higher high and the completion of a failure swing bottom.

Although this is usually considered a trend reversal pattern, the stock is still trading below the downtrend line drawn from the high of May 4 and thus, a break above that line and the key resistance of 137.00 may be needed before a reversal is fully completed. Both our short-term oscillators are detecting positive momentum, supporting further advances, at least until those resistance zones.

If the bulls are strong enough to emerge above the 137.00 zone, which acted as a temporary ceiling between October 18 and 25, they may get encouraged to climb higher, towards the 154.00 hurdle. The 154.00 level acted as the lower bound of the aforementioned sideways range and almost coincides with the 50% Fibonacci retracement level of the May 4 – November 3 slide.  If they are not willing to liquidate there, then they may extend their march towards the upper end of the pre-discussed range, at around 183.00.

On the downside, a break back below 107.00 could wake the bears up again, as it may confirm the downside violation of the upside line drawn from the low of November 4. The next stop may be the low of that day at 87.00, the break of which would take the stock into territories last seen in August 2015. Investors may then allow the slide to continue towards the 73.00 territory, which acted as a strong floor between August 2014 and February 2015, or towards the low of June 9, 2014, at around 61.50.

To sum up, the Facebook stock has completed a failure swing bottom formation, but it is still trading below a downtrend line. Hence, a break above that line and the key resistance obstacle of 137.00 may be needed for a bullish reversal to be completed.

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.