After hawkish Fed and strong GDP, can PCE inflation add more fuel to the dollar rally? – Forex News Preview



PCE inflation data will wrap up a very busy week for the US dollar on Friday. The Fed’s favourite inflation metric will be accompanied by personal income and spending numbers when released at 13:30 GMT.

No peak in sight for US inflation

The core PCE price index jumped to 4.7% year-on-year in November. It is projected to have inched up to 4.8% year-on-year in December. The monthly pace is expected to have stayed at a somewhat elevated level of 0.5%. Although this particular price measure remains some way below the broader consumer price index, which has skyrocketed to 7%, it would still reach the highest rate in nearly 39 years if the forecast is met, underscoring just how badly inflationary pressures have spiralled out of control.

The other data in the upcoming report are expected to be more mixed. Personal income likely rose by 0.5% month-on-month, but personal consumption is forecast to have declined by 0.6% m/m. The drop is unlikely to alarm the Fed or investors, however, as consumption has generally been strong lately and the advance GDP readings just confirmed this.

Economy is booming

Consumer spending rose by 3.3% in the fourth quarter, helping the economy to grow at an annualized rate of 6.9%, well above expectations of 5.5%.

All this reinforces the view that the Fed no longer has an excuse to bide its time and needs to act quickly to bring inflation closer to its 2% goal. And that was the message from Chair Powell on Wednesday, who signalled that multiple rate hikes are on the way, starting in March.

Can the dollar extend its bull run?

Unsurprisingly, the dollar is flying, backed by soaring short-term yields. The dollar index just hit a 19-month high. If the upsurge continues, the 123.6% Fibonacci extension of the November-January down leg at 97.48 is a realistic target.

In the event, however, that the rally runs out of steam and profit-takers enter, the index could hit a bump at the 50-day moving average, just above 96.0, which is also the 61.8% Fibonacci retracement.


Pinakabagong Balita

Aussie fires up ahead of jobs data and Australian federal election - Forex News Preview


Japan may shrink, but will the yen follow? – Forex News Preview


Dollar consolidates ahead of US retail sales as rate hike bets stall – Forex News Preview



Week Ahead – Data avalanche to keep spotlight on rate hike expectations

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.