US Open Note – Market in a volatile day; dollar surges to more than 1 ½ -year high



PCE price index ticks up; Rates in US rise

December’s PCE data came into focus today from investors. The core PCE price index rose from 4.8% to 4.9% year-on-year. Currently, it is the highest since September 1983 and well above the Fed's 2% goal rate. Personal income and spending also came in at 0.3% and -0.6% m/m respectively. Because of the widespread distribution of the omicron variety, retail sales and consumption decreased in December of last year.

Rates in the United States are rising, which is supporting the dollar. For the first time since January 19, the two-year yield is trading at 1.22%, while the 10-year yield is trading at 1.84% and is nearing the 1.90% cycle high. A fifth rate increase this year is already priced in. In spite of this, the terminal Fed Funds rate is projected to fall short of 2% when the market should probably be looking at 2.5% or more.

ECB rate decision next week

The European Central Bank (ECB) is scheduled to meet on Thursday, and the expectation is a dovish hold on interest rates. After confirming that PEPP is over in March, the bank is expected to forcefully resist market expectations of tightening. At a time when the Eurozone economy has numerous challenges and is obviously faltering, stricter monetary policies are the last thing that the region needs right now. Next Wednesday the release of January's CPI numbers are on cards, which are projected to show a headline rate of 4.3% y/y compared to December's 5.0% and a core rate of 1.9% y/y compared to December's 2.6%.

FX news

In the currency markets, the US dollar index is continuing the upside rally, recording a fresh 19-month high of 97.40 supported by the rally in the two-year Treasury yield after the Fed’s relatively hawkish policy meeting. Dollar/yen is maintaining its upswing, jumping to 115.60, while euro/dollar is plunging to a 20-month low of 1.1120. US index futures suggest another negative session. However, pound/dollar’s volatility is weak, holding around 1.3400 at the moment.

In commodity currencies, dollar/loonie is advancing from the third consecutive day, while the aussie and the kiwi are tumbling to 18- and 17-month lows respectively, versus the dollar.

Elsewhere, oil prices are flattening around the previous highs, while gold prices plummeted below $1,800/per ounce again with strong momentum, with the next target coming near $1,760/per ounce.

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.