Aussie, kiwi rally to recent peaks as traders bet on rate hikes



SINGAPORE, Oct 20 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars hit multi-month highs on Wednesday and bond yields scaled peaks in both countries as investors wagered surging inflation will hasten rate hikes.

The Australian dollar AUD=D3 rose as much as 0.2% to touch a three-month high of $0.7489, before settling around a resistance level at $0.7480.

The New Zealand dollar NZD=D3 rose 0.3% to a four-month top of $0.7176. Both currencies have bounced hard from one-month lows a few weeks ago and are each up more than 3.5% on the dollar and more than 6.5% on the yen in October so far.

"They were pretty beaten down up until about a week or two ago," said Jason Wong, a strategist at BNZ in Wellington.

"There's a bit of a risk-on mood and, in New Zealand's case the CPI out earlier in the week has just reinforced RBNZ rate hikes and that has driven Aussie rates higher as well as people are looking (for something similar) in Australia."

Monday data showed New Zealand consumer prices rising at decade-high speed and the kiwi has gained 1.4% this week and blasted through its 200-day moving average as rates markets have priced in extra hikes.

New Zealand's 10-year sovereign yield NZ10YT=RR now stands well above pre-pandemic levels and on Wednesday rose 5.5 basis points (bps) to 2.408%, its highest since January 2019.

In Australia, rates markets are beginning to aggressively challenge the Reserve Bank of Australia's intention to hold the cash rate steady until 2024. Swaps have priced in 100 bps of hikes before the end of 2023 and yields are rising. RBAWATCH

Three-year Australian government bond futures YTTc1 steadied at 99.055 after the RBA on Tuesday raised the cost of shorting April 2023 and April 2024 bonds, seen as a signal it intends to keep downward pressure on short-term yields.

Ten-year Australian government bond futures YTCc1 fell as far as 15 ticks to a seven-month low as the yield AU10YT=RR hit a seven-month high of 1.864%.
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Kim Coghill


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

Emerging Asian stocks edge up as Omicron worries ease

U
U
J
S

Japan's oil reserve release plan unchanged by price drop -industry minister


Turkey - Factors to Watch on Dec 3

E
U

Omicron marches on as Biden prepares U.S. for grim winter


Vietnam dong, gold rates - Dec. 3

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.