Australia, NZ dollars stumble as China worries hurt sentiment



By Paulina Duran

SYDNEY, Aug 16 (Reuters) - The Australia and New Zealand dollars fell on Monday, as risk sentiment soured in Asia following disappointing Chinese economic data while fast-growing outbreaks of COVID-19 threaten Australia's largest cities with longer lockdowns.

The Australian dollar was 0.52% lower at $0.7338 AUD=D3 as officials said the country's second-most populous city of Melbourne would be put under curfew and Sydney reported record locally transmitted infections of the Delta variant of the virus.

That is closer to its lowest level in August of $0.7316, than it is to $0.7426, the month's highest. Immediate support lies around $0.7316 and resistance at $0.7381.

"Risks are firmly skewed to the downside this week in our view," Commonwealth Bank analysts said. "The coronavirus situation continues to bear down on Australian interest rates and the Australian dollar."

The kiwi dollar was also 0.18% lower at $0.7027 NZD=D3 .

Data on Monday showing a sharp reduction in production, consumption and investment activity in China amid new COVID-19 outbreaks in the country are weighing on commodity prices and the antipodean currencies.

But the kiwi, which has risen 0.75% this month, is likely to find support this week, with the Reserve Bank of New Zealand expected to raise interest rates at its policy review on Wednesday.

Economists polled by Reuters expect the RBNZ to raise the official cash rate by 25 basis points from a record low to 0.50%, amid concerns pandemic-era stimulus is stoking inflation.

In contrast, meeting minutes due to be released by the Reserve Bank of Australia on Tuesday are likely to confirm the central bank's dovish stance amid the worsening pandemic there.

"A rate hike from New Zealand will see the Aussie dollar's attractiveness pale in comparison to its trans-Tasman cousin," said Steven Dooley, currency strategist at Western Union Business Solutions.

The Australian dollar fell 0.37% against the kiwi to NZ$1.0445 AUDNZD= its lowest since December last year.

"A move towards parity remains a clear possibility for the AUDNZD cross," Dooley added.

Bond prices were higher on Monday, pushing the 10-year yield on Australian bonds AU10YT=RR 7 basis points lower to 1.146%, while yields on New Zealand bonds of the same maturity fell two basis points to 1.733%.
Editing by Jacqueline Wong

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.