Australia Westpac's bad debt falls, set to weather property downturn



Aug 15 (Reuters) - Westpac Banking Corp WBC.AX , Australia's third-largest mortgage lender, said on Monday its bad debt fell to a multi-year low in the June quarter, setting up a financial buffer as the country's housing market enters a downturn.

The Sydney-based company said mortgages with payments more than 30 or 90 days late fell in the three months to end-June to their lowest since early 2020. Late payments for non-residential consumer lending ticked up slightly compared to three months earlier.

The figures, included in a limited trading update, add to a sense of confidence among Australia's big retail lenders that two years of built-up customer savings during the COVID-19 pandemic restrictions will shield their balance sheets just as the economy cools.

With four straight months of interest rate hikes since May and more expected as the central bank tries to stamp out inflation, Australian house prices have begun falling as loan repayments escalate.

"The update shows credit quality remains sound and we continue to see provision release," said Azib Khan from E&P Financial Group, referring to the removal of provisions that all large banks had made since 2020 for potential pandemic-related defaults.

Analysts at wealth manager Ord Minett said Westpac's update, which did not include profit figures or forecasts, showed that "credit quality trends remain solid and improving".

Westpac shares, which climbed more than 3.0% last week, were down 0.8% in morning trading against the broader market's .AXJO 0.5% rise.

Many analysts, and the banks themselves, have said the impact of aggressive interest rate rises since May on people's ability to service loans may not appear for several months.

Still, for the June quarter, total "stressed exposures" for Westpac - which include non-residential consumer loans - fell to 1.06%, the lowest level since 2017, the bank said. That metric includes loans deemed "substandard", loans 90 days overdue but not technically impaired, and impaired loans.
Reporting by Harish Sridharan in Bengaluru and Byron Kaye in Sydney; Editing by Diane Craft and Muralikumar Anantharaman

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.