Australian dollar deflated as RBA stays doggedly dovish



By Wayne Cole

SYDNEY, Sept 14 (Reuters) - The Australian dollar slipped on Tuesday after the head of the country's central bank dismissed market pricing of rate hikes in 2022 and 2023, even as he predicted a strong rebound for the economy into next year.

The Aussie eased 0.3% to $0.7344 AUD=D3 as Reserve Bank of Australia (RBA) Governor Philip Lowe painted a very dovish policy outlook with no rate rises on the horizon until 2024.

"We continue to see the RBA lagging the global normalisation in rates given core inflation in Australia remains well below the RBA's 2-3% target," said Tapas Strickland, a director of economics at NAB.

"We expect that markets will continue to price some chance of the RBA hiking rates in the second half of 2023," he added. "Our central view remains that the first interest rate rise will be in 2024."

Overnight index swaps AUDOIS eased on the comments, with two-year rates off 2 basis points at 0.14% and closer to the current cash rate of 0.10%.

Markets are much more confident the U.S. Federal Reserve will be hiking in late 2022 and 2023, which is allowing Australian bonds to outperform Treasuries.

Yields on domestic 10-year paper AU10YT=RR are 7 basis points below U.S. yields at 1.26%, undermining the Aussie's traditional attraction as a "high yielder".

Lowe did say the RBA would keep tapering its bond buying over time and would likely stop altogether sometime next year in line with several other central banks.

Markets are certain the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) will start hiking its rates much sooner - as early as next month - which is providing the kiwi with yield support.

New Zealand 10-year yields NZ10YT=RR are up at 1.89% and 56 basis points above Treasuries, a level not sustained for any length of time since 2017.

The kiwi was holding at $0.7108 NZD=D3 and well above its August trough of $0.6807.

Its relative yield advantage over the Aussie has seen the kiwi appreciate steadily for the past three months to hit a 16-month top at NZ$1.0313 per AUD AUDNZD= .

Figures out Tuesday showed home prices rising at an annual 25.7% in August while data out later this week are expected to show the economy grew a solid 1.3% in the June quarter, and more than 16% for the year.
Editing by Lincoln Feast.


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

Asian shares join global rally on softer-than-expected U.S. inflation

E
U
G
J
U
O
B

Poland - Factors to Watch Aug 11


New York Times business news - Aug 11

N

Dollar struggles to regain inflation-induced losses

A
E
E
G
U

Wall Street Journal - Aug 11

U

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.