Australian markets see business as usual under new govt



SYDNEY, May 23 (Reuters) - Australian financial markets offered a muted reaction to a change of Federal government on Monday with the outcome already priced in and no radical change in economic course expected.

The victory of the centre-left Labor Party after nine years of rule by the Liberal National Coalition had been flagged by opinion polls for weeks. It also seemed likely Labor could hold a majority control and thus avoid a hung parliament.

"A majority Government carries the advantage of more certainty around the policy formation process and the Government's fiscal strategy more broadly," said Gareth Aird, head of Australian economics at CBA.

"In our view there was little proposed by the incoming Government during the election campaign that at this stage requires us to revisit our economic forecasts," he added.

In particular, he saw few implications for the independent Reserve Bank of Australia (RBA) which earlier this month began its first tightening cycle in more than 11 years.

The market 0#YIB: continues to wager on another quarter-point rate hike to 0.60% in June, and a string of moves to around 2.5% by year end. RBAWATCH

The Australian dollar was 0.4% firmer at $0.7059 AUD=D3 but that had more to do with an improvement in global risk appetite than any reaction to the election.

Futures for the ASX 200 share index were a shade lower YAPcm1 , but that could easily change given U.S. stock futures ESc1 were rallying in early Asian trade.

Debt markets were equally unfazed, with 10-year bond futures YTC1 up 3 ticks at 96.700.

"Our base case is that the election outcome will not have major near-term fiscal implications," said Andrew Boak, an economist at Goldman Sachs.

"Our analysis suggests Australian elections tend to have a modest temporary negative impact on 'soft data' such as consumer/business confidence, and very little real impact on 'hard data' such as consumer spending or business investment."
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sam Holmes

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.