Australian shares end lower on hawkish U.S Fed narrative



*

Financial, healthcare stocks lead losses

*

U.S. Treasury yields continue to rise

*

Global risk sentiment on edge

(Updates to close)

By Archishma Iyer

Oct 21 (Reuters) - Australian shares fell on Friday, as losses in healthcare and financials outweighed strong performances by resource firms, while risk sentiment was dampened on the likelihood of a prolonged aggressive policy stance by the U.S. Federal Reserve.

The S&P/ASX 200 index .AXJO closed 0.8% lower at 6,676.8 points, marking its second weekly loss. The benchmark closed 1% lower on Thursday.

Global risk appetite remained tepid as comments from a Fed official reiterated the U.S. central bank's motive to sustain its aggressive rate-hike path to curb runaway inflation, even if it induces a recession.

Riskier assets in the recent past have faced pressure from a stronger U.S dollar and Treasury yields as both are considered safe-haven bets in times of economic uncertainty.

"The fact that U.S. yields continued marching higher yesterday and have extended those gains today is a clear sign that the markets know the Fed means business regarding rate hikes," said Matt Simpson, a senior market analyst from City Index.

Analysts believe any recovery in the local market could be short-lived due to a rising interest rate scenario.

"We may see a percent or two gain on certain days, and the next day that gain will disappear. Sustainable recovery is unlikely in the near future," said Kunal Sawnhey, chief executive officer at Kalkine Group.

Australian financials .AXFJ , which occupy one-third of the bourse, led the losses for the day with a 1.2% drop. The "Big Four" banks slipped between 0.9% and 1.7%.

Healthcare stocks .AXHJ suffered a similar fate, falling nearly 1%, with index leader CSL CSL.AX skidding about 1.5%.

The resources sector provided some respite, with the energy index .AXEJ jumping the most at 2%. Sector majors Woodside Energy WDS.AX and Santos STO.AX rose 2.4% and 0.8%, respectively.

Similarly, the gold index .AXGD advanced 0.4%, with Newcrest Mining NCM.AX and Northern Star Resources NST.AX gaining 0.4% and 0.6%, respectively.

New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 fell about 0.5% to finish at 10,782.4 points.
Reporting by Archishma Iyer in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.