Australian shares post best day in more than 2 years after RBA surprise



*

ASX 200 jumps 3.8%, best since June 2020

*

All sectors close in positive territory

*

RBA hikes rates by 25 bps to 9-year peak

*

NZX 50 climbs most in more than a month

(Updates to close)

By Upasana Singh

Oct 4 (Reuters) - Australian shares jumped nearly 4% on Tuesday to record their best session since mid-June 2020, after the country's central bank surprised markets with a smaller-than-expected quarter-point rate hike.

The S&P/ASX 200 index .AXJO settled 3.8% higher at 6,699.30, with all sectors finishing in positive territory.

"While inflation has yet to peak in Australia, the RBA's (Reserve Bank of Australia) more cautious hiking pace indicates that it is prepared to wait for the effects of monetary policy tightening already enacted to emerge more fully," said Stephen Innes, managing partner at SPI Asset Management.

The RBA raised its cash rate by 25 basis points to a nine-year peak of 2.60%, saying they had already risen substantially, but added that further tightening would still be needed.

The latest rate hike is positive news for equities, said Azeem Sheriff, a market analyst at CMC Markets, adding that a short-term rally could be seen over the course of this month.

Financials .AXFJ soared 4.2% in their best day since June 2020, with the country's "Big Four" banks adding between 4% and 5%.

Following the rate hike, National Australia Bank NAB.AX said it would raise home loan rates by 0.25% per annum.

Miners .AXMM jumped 4.7% to mark their best session in more than two years. Sector behemoths BHP Group BHP.AX , Rio Tinto RIO.AX and Fortescue Metals Group FMG.AX rose between 1.7% and 3.8%.

Energy stocks .AXEJ ended 4.5% higher in their sixth consecutive session of gains on strong oil prices. Woodside Energy WDS.AX and Santos STO.AX surged 4.9% and 4.2%, respectively.

In New Zealand, the benchmark S&P/NZX 50 .NZ50 closed 1.2% higher at 11,090.03, marking its best session since Aug. 30.

The country's business confidence improved slightly in the third quarter amid signs that capacity pressures are starting to ease, a private think tank said.
Reporting by Upasana Singh in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.