Australian shares post worst month in over 2 years on slowdown concerns



(Updates to close)

* ASX 200 drops 8.9% in June, biggest in 27 months

* NZX 50 marks worst quarter since March 2020

By Upasana Singh

June 30 (Reuters) - Australian shares slumped on Thursday to wrap up their worst month since March 2020, as fears grew that aggressive monetary policy tightening to control rising inflation would cause a sharp slowdown in the global economy.

The S&P/ASX 200 .AXJO ended 2% lower at 6,568.10, shedding 8.9% this month in its third straight monthly drop. The benchmark also marked its worst quarter since March 2020.

Top central bank chiefs on Wednesday reiterated their commitment to controlling inflation no matter what pain it causes, in order to prevent rapid price growth from becoming entrenched.

"Market sentiment in Australia is one of nervousness... the end of free money has been painful for equity markets," said Damian Rooney, director of equity sales at Argonaut.

The Reserve Bank of Australia has already raised rates twice this year and promised to do more to control broadening inflationary pressures.

The benchmark stock index lost a tenth of its market value in the first half of 2022 amid policy tightening, the Russia-Ukraine war, and fears of a recession.

However, "expectations of an economy that avoids recession this year means there is scope for equities to perform better in the second half," said Kerry Craig, a global market strategist at J.P. Morgan.

Miners .AXMM dropped 3.1% on weak iron ore prices, with sector heavyweights BHP BHP.AX , Rio Tinto RIO.AX and Fortescue Metals FMG.AX down between 3.3% and 4.7%.

For the month, miners declined 13.5%.

Financials .AXFJ slid 2.3% in their worst day in nearly two weeks and posted their biggest monthly drop in over two years. The country's "big four" banks declined between 2.2% and 2.8%.

Separately, data showed job vacancies in Australia surged to all-time highs in the May quarter, another sign that rates would likely rise next week.

New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 .NZ50 closed 0.8% lower at 10,868.70, posting its worst quarter since March 2020.
Reporting by Upasana Singh in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.