Bank of Canada must hike rates to tame inflation -BoC Governor



(Updates with details, Canadian dollar)

By Julie Gordon and Ismail Shakil

OTTAWA, Sept 26 (Reuters) -

Inflation is too high in Canada, so the Bank of Canada needs to increase interest rates to slow spending and give the economy time to catch up, Governor Tiff Macklem said on Monday in a video posted by the central bank on Twitter.

"Inflation is too high," Macklem said in a video tagged #AskTheBoC, echoing remarks made earlier this month after the central bank hiked its policy rate by 75-basis points to 3.25%.

"It is important that we get inflation back down so Canadians can plan their spending and their savings, and they don't get surprised by big changes in their cost of living."

The Bank of Canada, like many of its global peers, is rapidly increasing interest rates in response to inflation running at levels not seen in decades.

But the bank has faced public criticism for increasing borrowing costs at a time when many Canadians are already struggling to afford groceries and other essentials.

"It is by raising interest rates that we're going to slow spending in the economy, give the economy time to catch up and take the steam out of inflation," Macklem said in the video. "That's gonna get inflation back down."

The central bank has lifted rates by 300 basis points in just six months as it looks to wrangle inflation back to the 2% target. Canada's inflation rate edged down to 7.0% in August from 8.1% in June and 7.6% in July.

The Canadian dollar CAD= weakened to its lowest level since May 2020 at 1.3808 to the greenback, or 72.42 U.S. cents, before clawing back some of its decline, along with broad-based volatility in currency markets.
Reporting by Julie Gordon and Ismail Shakil in Ottawa, additional reporting by Fergal Smith in Toronto; Editing by Chizu Nomiyama and Andrea Ricci

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.