Biden said federal deposit insurance could be tapped further if banks fail
Adds comment, background
By Andrea Shalal
OTTAWA, March 24 (Reuters) -President Joe Biden said on Friday that federal deposit insurance could be tapped for deposits above $250,000 if other U.S. banks fail, expressing confidence that mid-sized U.S. banks would survive strains in the sector.
Biden said U.S. banks are in "pretty" good shape, people's savings were secure and he did not see an industry ready to explode.
"If we find that there's more instability than appears, we'd be in a position to have the FDIC use the power it has to guarantee those (deposits) above $250,000 like they did already," he told reporters at a news conference in the Canadian capital of Ottawa.
Regional lenders in the United States are facing a crisis of confidence after the collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank this month. The turmoil has prompted unprecedented moves by regulators to guarantee the deposits of SVB and Signature.
In recent days, Biden, U.S. Treasury Secretary Janet Yellen and other banking regulators have issued statements to reassure the public that the U.S. banking system is safe.
Still, investors have dumped banking stocks globally over the past two weeks, with rapid interest rate increases to rein in inflation blamed by some as the root cause of the debacle.
After a volatile, week, the S&P Bank index .SPXBK ended modestly lower, while the KBW Regional Bank index .KRX rose 2.9%.
Swiss-government brokered rescue deal for Credit Suisse CSGN.S has further spooked investors.
Biden said it would take some time for the situation to calm down but he said what happened with Credit Suisse in Europe was of no consequence for U.S. banks.
"I don't see anything that's on the horizon that's about to explode. But I do understand there's an unease about this," he said.
Reporting By Andrea Shalal and Jarrett Renshaw; Editing by Leslie Adler, Robert Birsel
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
