BOJ chief says to patiently keep ultra-easy policy
Adds inflation data, monetary policy background
By Leika Kihara and Tetsushi Kajimoto
TOKYO, May 30 (Reuters) -Bank of Japan Governor Kazuo Ueda said on Tuesday the central bank will patiently maintain its ultra-loose monetary as there is some distance to sustainably achieve its 2% inflation target, downplaying expectations for a policy change in the near-term.
"We expect inflation to quite clearly slow below 2%" toward the middle of the current fiscal year, Ueda told parliament.
"Inflation is likely to rebound thereafter ... though there is high uncertainty" on the outlook, he added.
Positive signs included a likely big increase in pay in this year's annual wage negotiations, which could help shake off Japan's deflationary mindset.
"(We) will patiently continue monetary easing as there's still distance to achievement of sustainable and stable 2% price hikes together with continued rises in wages," Ueda said, adding that the BOJ would also continue its long-term government bond buying operations for now.
The comments come as markets speculate that Ueda will soon start to phase out his predecessor's stimulus to address the mounting side effects of prolonged easing, such as distortions that its huge bond buying are causing in market pricing.
Those expectations have hardened on rising underlying price pressures.
Core consumer inflation in Tokyo, seen as a leading gauge of nationwide trends, slowed in May, but a key index stripping away the effect of fuel hit a four-decade high, a sign of broadening price hikes.
The BOJ will review its quarterly growth and inflation forecasts at the July 27-28 policy meeting.
Under projections made in April, the BOJ expects core consumer inflation to hit 1.8% in the fiscal year ending in March 2024, below a 2.3% forecast in a poll issued on May 15 by Japan Center for Economic Research.
Reporting by Leika Kihara and Tetsushi Kajimoto; Editing by Muralikumar Anantharaman & Shri Navaratnam
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
