Bond yields rise as traders sell ahead of RBI rate decision



By Dharamraj Dhutia

MUMBAI, Dec 6 (Reuters) - Indian government bond yields tracked U.S. yields to end higher on Tuesday, further propped by traders cutting positions ahead of the Reserve Bank of India's monetary policy decision due on Wednesday morning.

The benchmark 10-year bond yield IN072632G=CC ended at 7.2486% after ending at 7.2254% on Monday.

Treasury yields rose on Tuesday after strong data from the services and manufacturing sectors and a solid non-farm payrolls report reinforced expectations of the U.S. Federal Reserve continuing to raise interest rates in 2023.

The 10-year yield US10YT=RR rose to 3.60%, while inversion between the two-year yield and the 10-year yield widened, a scenario which generally precedes recession.

"There was some position cutting ... traders are now waiting for the RBI's policy guidance and rate action," said Rajeev Pawar, head of treasury at Ujjivan Small Finance Bank.

The monetary policy committee is expected to hike rates by a smaller 35 bps to 6.25%, according to economists polled by Reuters.

A strong two-thirds majority, however, said it was still too soon for it to take its eye off inflation. The MPC has hiked the repo rate by 190 bps since May.

Retail inflation eased to a three-month low of 6.77% in October, helped by a slower rise in food prices and a higher base effect.

India's benchmark bond yield is expected to rise on the back of higher government borrowings, Rohit Arora, senior emerging markets forex and rates strategist at UBS Global Research said.

"For the fiscal year end, we are forecasting the 10-year India bond yield at around 7.50%. Over the course of next few months, we expect the debt markets' demand-supply misbalances to resurface," he said.

Arora said he did not see value in entering the Indian bond market at current levels as a combination of "somewhat elevated supply burden," and tapering demand from banks fuel a rise in yields.
Reporting by Dharamraj Dhutia Editing by Nivedita Bhattacharjee

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.