Bond yields rise tracking U.S. peers ahead of key MPC decision



By Dharamraj Dhutia

MUMBAI, Dec 6 (Reuters) -

Indian government bond yields tracked an overnight rise in U.S. yields to open higher early on Tuesday, as a unexpected pick-up in the U.S. services industry rekindled expectations of the Federal Reserve continuing to raise interest rates in 2023.

At home, traders and investors waited for the RBI's monetary policy decision due on Wednesday, where the central bank is expected to hike rates by 35 basis points.

The benchmark 10-year yield IN072632G=CC was at 7.2396% as of 10:00 a.m. IST after ending at 7.2254% on Monday.

There is slow and steady upward movement in yields, which have however been unable to break the 7.20% handle, a trader with a primary dealership said, who did not want to be named because he was not authorised to speak to media.

He added that 7.25% levels should not be breached until the RBI's policy decision.

U.S. Treasury prices fell on Monday as strong data on the services and manufacturing sectors, after a solid non-farm payrolls report, reinforced expectations of the U.S. Federal Reserve continuing to raise interest rates in 2023.

The two-year U.S. yield US2YT=RR was at 4.38%, while the 10-year yield US10YT=RR was at 3.57%, the inversion between the two widening to above 80 basis points (bps). A deeply inverted curve generally precedes a recession.

Focus also remained on the monetary policy committee's decision, which is expected to hike rates by a smaller 35 bps to 6.25%, according to economists polled by Reuters.

Retail inflation eased to a three-month low of 6.77% in October, helped by a slower rise in food prices and a higher base effect. Barclays expects the reading to ease further to 6.4% in November. The data is due on Monday.

Meanwhile, five Indian states to raise 92.50 billion rupees ($1.12 billion) through a sale of bonds later in the day. The supply continues to remain lower than scheduled. ($1 = 82.3100 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia Editing by Nivedita Bhattacharjee

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.