Brazil to hit inflation target if rate cuts start in June, central bank chief says



(Recasts with comments on monetary policy after news conference)

By Marcela Ayres

BRASILIA, Sept 29 (Reuters) - Brazil's central bank expects to hit its inflation target based on calculations, including a market forecast for interest rate cuts beginning next June, central bank chief Roberto Campos Neto said on Thursday.

Policymakers have said rates will stay high for a "sufficiently long period" to bring inflation down to around the target over the central bank's policy horizon, which includes 2023 and, to a lesser extent, 2024.

The central bank's inflation target is 3.25% for 2023 and 3.00% for 2024. Inflation in Brazil is currently running at an annualized rate of about 8%.

Discussing the central bank's quarterly inflation report at a news conference, Campos Neto flagged that its weekly survey of private economists points to a first rate cut in June. Under that scenario, he said, "we show that we achieve our goals."

Still, Campos Neto said it is too early to think about monetary easing. Last week, the central bank decided to pause an aggressive tightening cycle after 12 straight increases lifted the benchmark rate to 13.75% from a record-low 2% in March 2021.

The central bank has stressed that it will remain vigilant and not hesitate to resume the rate hikes if disinflation does not happen as expected.

The central bank's inflation report also boosted the growth outlook for 2022 to 2.7% from 1.7% previously, based on better-than-expected activity in the second quarter, along with fiscal stimulus that has not yet been reflected in growth figures.

Policymakers said they were looking into the impact of a larger welfare program for low-income families through December, along with tax cuts on fuel and energy.

Congress passed both measures in the run-up to next month's presidential election, in which far-right President Jair Bolsonaro is trailing former President Luiz Inacio Lula da Silva, a leftist.

The central bank also predicted that Latin America's largest economy will expand by 1.0% in 2023, as domestic demand cools alongside a global slowdown and high borrowing costs in Brazil.
Reporting by Marcela Ayres Editing by Brad Haynes, Steven Grattan and Paul Simao

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.