Brazil consumer prices rise more than expected in month to mid-May



By Gabriel Araujo and Camila Moreira

SAO PAULO, May 24 (Reuters) - Brazilian consumer prices rose more than expected in the month to mid-May, statistics agency IBGE said on Tuesday, marking the sharpest jump for the period in six years as the country grapples with galloping inflation.

The IPCA-15 consumer price index BRIPCA=ECI rose 0.59% in the month, according to IBGE.

That was down from 1.73% in the previous month as the central bank has raised interest rates aggressively, but still above expectations of a 0.45% rise in a Reuters poll.

Brazil's benchmark rate currently stands at a five-year high of 12.75% as the central bank hiked it by a full percentage point earlier in May, flagging a smaller increase next month.

But economists already see the higher-than-expected consumer price figures as a signal that hikes will not stop just yet.

"Today's IPCA-15... will probably trigger upward revisions for both May and full-year figures," said Carlos Macedo, an economist at brokerage Warren.

"This will make the central bank's job on monetary policy even more difficult. As a consequence, they probably won't halt rate hikes at the next meeting."

Laiz Carvalho, Brazil economist at BNP Paribas, expects rates to be raised at least two more times, reaching 14.25% by year-end.

"Given the upward inflationary pressure, we think there is no way for the central bank to stop hiking rates so quickly," she said.

Inflation in the 12 months to mid-May BRIPCY=ECI hit 12.20%, up from 12.03% in mid-April and the highest level for the period since November 2003. Analysts had expected it to remain at 12.03%.

The central bank has a target range of 3.5% for full-year inflation in 2022, with a tolerance margin of 1.5 percentage point.

Prices for eight of nine categories of products and services surveyed were up in mid-May. The biggest impact came from transportation, with costs up 1.8%, even though decelerating from the 3.43% increase seen a month ago.
Reporting by Gabriel Araujo and Camila Moreira Editing by Bernadette Baum and Rosalba O'Brien

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.