Brazil court-ordered govt payments could hit 2022 budget like a "meteor", says economy minister



By Marcela Ayres and Jamie McGeever

BRASILIA, Aug 3 (Reuters) - Brazil's Economy Minister Paulo Guedes said on Tuesday that the full payment of 90 billion reais ($17 billion) of federal court orders potentially slated for 2022 would hit the government budget like a "meteor".

In a live event hosted by online media outlet Poder 360, Guedes said the government has already drawn up a draft constitutional amendment to address these potential liabilities, noting that the federal government's discretionary budget is 96 billion reais.

These payments are court-ordered outlays, often comprising compensation, benefits and tax refunds that the government must make following legal defeats in court.

Guedes said they totaled around 13-16 billion reais a year in the early part of the last decade, before rising to around 40-50 billion reais a year as the current government of President Jair Bolsonaro took power in 2019.

That has suddenly soared to 90 billion reais, Guedes said, adding that he was not sure how that happened.

"Maybe we fell asleep at the wheel," Guedes said, adding that the government may have "failed" somewhere along the line. But he denied the situation could have been too different because these issues are largely "out of our reach."

This renewed focus on Brazil's fiscal challenges weighed heavily on the currency on Tuesday, with the U.S. dollar rising 2% to 5.27 reais BRBY .

Guedes also said on Tuesday that the beefed-up nationwide Bolsa Familia welfare program slated to be rolled out after November has been budgeted for and will not threaten the government's 'spending cap' fiscal rule.

But the potential 90 billion reais of court-ordered payments, if enforced, would affect all government spending, he warned.

($1 = 5.25 reais)
Reporting by Marcela Ayres and Jamie McGeever, Editing by William Maclean

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.