Brazil's real surges almost 4% this week, biggest rise since December



By Jamie McGeever

BRASILIA, May 7 (Reuters) - Brazil's real rose 1% on Friday and hit a four-month high, rounding off its strongest week of the year after surprisingly solid retail sales figures for March cooled fears that a deadly second wave of the COVID-19 pandemic might be pushing the economy into reverse.

Following on from the central bank's second aggressive interest rate hike on Wednesday and indication it will continue tightening policy in the coming months to quell inflation, the real's recent upward momentum continued.

The real closed at 5.2271 per dollar BRBY , up around 1% on the day and its strongest close since Jan. 14. This week, the real gained almost 4%, its biggest weekly gain since December 8-12.

Economists at Banco Itau on Friday raised their 2021 economic growth forecast to 4.0% from 3.8%, noting that "recent indicators suggest that the economic impact of the second (Covid) wave is being significantly more moderate than that observed in the first wave."

The March retail sales report showed a far smaller decline than economists had expected.

The real's rally coincides with the central bank beginning its tightening cycle in mid-March. It has raised the benchmark Selic rate by 150 basis points over two meetings, and shows no sign of stopping.

Only a couple of months ago the real as down 10% year-to-date. It is now almost flat on the year.

Brazil is one of few countries firmly on a rate-raising path, and projected real rates over the next year are among the world's highest.

According to Jason Vieira at Infinity Asset Management, real rates based on 12-month rate and inflation forecasts are around 1.60% in Brazil, the third highest out of 40 countries analyzed.

Figures from the U.S. Commodity Futures Trading Commission showed funds and speculators on the U.S. futures markets cut bearish bets against the real by the biggest margin in over a year.

They slashed their net short position by 16,388 contracts to 9,898 contracts in the week to May. 4.



Brazil real positioning Link



Reporting by Jamie McGeever
Editing by Chris Reese and David Gregorio

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.