Brazil jobless rate drops to 8.3% but economists see recovery fading



SAO PAULO, Nov 30 (Reuters) - Brazil's jobless rate BRPNAD=ECI fell to 8.3% in the three months through October, statistics agency IBGE said on Wednesday, below market expectations as the key indicator continues to hover around seven-year lows.

Even so, the fresh drop was not enough to refrain economists from seeing softening labor conditions ahead on a tight financial situation and as the ongoing recovery also factors in seasonal elements.

The data represented the lowest unemployment level in Latin America's largest economy since July 2015 and the lowest for the August-October period in eight years, IBGE said.

The number of employed people, it added, rose to 99.7 million, a new record for the series that started in 2012.

"This trend has been under way since the second half of 2021, and as we approach the final months of the year - a period in which there is historically an increase in job creation - it continues," research manager Adriana Beringuy said in a report.

The median forecast in a Reuters poll had projected an unemployment rate of 8.5%, after it hit 8.7% in the rolling quarter through September.

Brazil's government has been betting on an improving labor market to drive economic growth in 2022, with Economy Minister Paulo Guedes saying he expected the jobless rate to drop to 8% before the year ends.

Economists, however, are seeing mounting evidence of slowing momentum.

"For the second month in a row, the lower unemployment rate was solely a result of a lower participation rate," economists at JPMorgan said, referring to the labor force divided by total working-age population.

They added that evidence was increasingly pointing to softening conditions since the end of the third quarter.

Andres Abadia, chief Latin America economist at Pantheon Macroeconomics, praised the latest data as a good start to the fourth quarter on a relatively healthy economy and the lagged impact from fiscal support, but cautioned that recent surveys suggested a fading recovery.

"Tight financial conditions, increased policy uncertainty, and deteriorating external fundamentals point to a modest increase in the unemployment rate during the first half of next year," he said.
Reporting by Gabriel Araujo Editing by Gareth Jones and Nick Zieminski

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.