C$ hits weakest level since May 2020 as bond yields surge



*

Canadian dollar weakens 1.1% against greenback

*

Touches weakest level in more than two years at 1.3808

*

Flash estimate shows wholesale trade up 0.8% in August

*

Canadian 10-year yield rises 14 basis points

By Fergal Smith

TORONTO, Sept 26 (Reuters) - The Canadian dollar tumbled to its lowest level in more than two years against its broadly stronger U.S. counterpart on Monday as investors worried that rising borrowing costs globally could tip major economies into recession.

The loonie CAD= was trading 1.1% lower at 1.3740 to the greenback, or 72.78 U.S. cents, after touching its weakest level since May 2020 at 1.3808.

"Given the huge increase in yields in North America and Europe, there is a growing sense that recession might be coming to North America as well as Europe," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC.

"That kind of situation is never going to be good for the Canadian dollar."

The U.S. 10-year yield, a major benchmark for long-term borrowing costs, jumped 18 basis points to 3.880%, its highest level in more than 12 years, while the U.S. dollar .DOXY climbed against a basket of major currencies and Wall Street slid further into bear market territory.

Canada's 10-year yield was up 14 basis points at 3.210%.

Canada is a major producer of commodities, including oil, so the loonie tends to be sensitive to shifts in investor sentiment. U.S. crude oil futures CLc1 extended their recent decline to settle 2.6% lower at $76.71 a barrel.

Inflation is too high in Canada, so the Bank of Canada needs to increase interest rates to slow spending and give the economy time to catch up, Governor Tiff Macklem said in a video posted by the central bank on Twitter.

The BoC has tightened by 300 basis points since March, lifting its policy rate to a 14-year high of 3.25%. Money markets expect rates to move up by another three-quarters of a percentage point by the end of the year. 0#BOCWATCH

Canadian wholesale trade rose 0.8% in August from July, a preliminary estimate from Statistics Canada showed.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Paul Simao and Sandra Maler

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.