Canadian dollar notches 4-week high as risk appetite recovers
C$ touches its strongest since March 3 at 1.3560
Canadian bond yields trade mixed across curve
Adds strategist quotes and details throughout; updates prices
By Fergal Smith
TORONTO, March 29 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened to its highest level in nearly four weeks against its U.S. counterpart on Wednesday as a recovery in risk appetite raised pressure on speculators that have raised bearish bets on currency.
The loonie CAD= was trading 0.2% higher at 1.3570 to the greenback, or 73.69 U.S. cents, after touching its strongest since March 3 at 1.3560.
"A number of points seem to be coming together to support the Canadian dollar and potentially open the door to a bit more strength," said Shaun Osborne, chief currency strategist at Scotiabank, noting the recovery in risk appetite, a pickup in Canadian oil prices and extreme bearish positioning in the currency.
Data from the U.S. Commodity Futures Trading Commission shows that speculators have raised their bearish bets on the loonie to the most since January 2019. 1090741NNET
"The fact that CAD is actually strengthening now, we probably will see a bit more short covering, particularly if we can close quite strongly on the day-to-day and potentially on the week as well," Osborne said.
Equity markets globally rose as worries receded that financial stress could lead to a credit crunch that would be too much for the global economy to handle.
The Bank of Canada is ready to step in with support if the banking system comes under severe strain, but now it is not even close to being worried about the health of the financial system, Deputy Governor Toni Gravelle said.
Meanwhile, Canadian Finance Minister Chrystia Freeland's promise of a fiscally prudent budget in the face of high inflation has disappointed some strategists who had hoped for spending restraint from the Liberal government.
Canadian government bond yields were mixed across the curve. The two-year rose 1.5 basis points to 3.754%, while the 10-year was down nearly 1 basis point at 3.935%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Sharon Singleton
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
