Canadian dollar slumps in November as Fed mulls faster taper



* Loonie touches its weakest since Sept. 21 at 1.2837

* Price of U.S. oil settles 5.4% lower

* Canada's economy grows 5.4% in the third quarter

* Canadian bond yields trade mixed across a flatter curve

By Fergal Smith

TORONTO, Nov 30 (Reuters) - The Canadian dollar weakened to its lowest level in 10 weeks against its U.S. counterpart on Tuesday as hawkish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell offset data showing stronger than expected growth in the domestic economy.

Wall Street's main indexes extended declines in choppy trading after Powell said the risk of higher inflation has increased and that it was appropriate to consider wrapping up tapering a few months sooner.

"The idea of a Federal Reserve speeding up its normalisation cycle at a time when global growth is subject to such a downside risk provides a nasty mix for pro-cyclical currencies like the loonie," said Simon Harvey, senior FX market analyst for Monex Europe and Monex Canada.

Canada is a major exporter of commodities, including oil, so the loonie tends to be sensitive to shifts in the economic cycle.

Oil tumbled after the CEO of drugmaker Moderna MRNA.O cast doubt on the efficacy of COVID-19 vaccines against the Omicron coronavirus variant.

U.S. crude oil futures CLc1 settled down 5.4% at $66.18 a barrel, while the Canadian dollar was trading 0.4% lower at 1.2787 to the greenback, or 78.20 U.S. cents. The currency touched its weakest intraday level since Sept. 21 at 1.2837.

For the month, the loonie was down 3.1%, its biggest decline since March 2020.

Canada's economy grew 5.4% in the third quarter on an annualized basis, beating analyst expectations, and growth most likely accelerated in October on a manufacturing rebound, Statistics Canada data showed.

Canadian government bond yields were mixed across a flatter curve, tracking the move in U.S. Treasuries.

The 2-year rate CA2YT=RR rose 3.2 basis points to 0.991%, while the 10-year CA10YT=RR hit its lowest intraday level since Oct. 7 at 1.503% before recovering to 1.563%, down 5.1 basis points on the day.
Reporting by Fergal Smith Editing by Nick Zieminski

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.