Canadian retail sales unexpectedly strong in June, but July drop looms



By Julie Gordon

OTTAWA, Aug 19 (Reuters) - Canadian retail sales rose 1.1% in June, easily beating forecasts, on pricier gasoline and higher sales at car dealerships, Statistics Canada data showed on Friday, but sales were seen falling in July.

Analysts surveyed by Reuters had expected retail sales to rise 0.3% in July. Statscan, in a preliminary estimate, said it sees July retail sales falling 0.2%.

Much of that July decline likely comes down to lower gasoline prices, but also signals rising consumer fatigue and a cooling of demand following a series of Bank of Canada interest rate hikes, economists said.

"Canadians have been feeling the pinch from both high inflation and rising interest rates," Royce Mendes, head of macro strategy at Desjardins Group, said in a note.

"So it should come as little surprise that retailers are beginning to see the pace of sales slow."

The Bank of Canada raised rates by a surprise 100 basis points in July. It is expected to hike its policy rate again by at least 50 basis points in September.

The latest TD Consumer Spending Tracker, separately released on Friday, also showed spending is leveling off.

"June’s spending held relatively flat and there are signs of a nascent downward trend in July. That could be an early sign of easing consumer demand as inflation chips away at purchasing power," TD economist Ksenia Bushmeneva said in the note.

She added the downward trend is more apparent when spending the data is adjusted for inflation.

The Canadian dollar CAD= was trading 0.3% lower at 1.2985 to the U.S. dollar, or 77.01 U.S. cents, as the greenback moved higher against a basket of major currencies.

The July flash estimate was calculated based on a weighted response rate of 36.5%. The average weighted response rate for the survey over the previous 12 months has been 91.3%.
Reporting by Julie Gordon in Ottawa Additional reporting by Dale Smith in Ottawa and Fergal Smith in Toronto Editing by Paul Simao and Frances Kerry

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.