China bond funds restrict inflows as investors pile in to take shelter



SHANGHAI, Sept 24 (Reuters) - A growing number of bond funds in China have suspended taking subscriptions or capped inflows, amid signs money is gushing into fixed income products as stocks wobble and banks cut deposit rates.

On Friday alone, more than a dozen bond funds announced measures to restrict new purchases, according to fund managers' filings. Around 40 short-term bond funds made similar statements in the past 20 trading days, according to Chinese newspaper China Fund.

Xia Haojie, bond analyst at Guosen Futures, said bond funds looked increasingly attractive for investors at a time when banks are lowering their deposit rates.

China's top five state lenders cut individual deposit rates last week, a move that could help bring down lending rates further to aid the economy. The rate cuts came on top of reductions in certain deposit rates in April.

A bond fund manager, who declined to be named, also attributed the flight to bonds to a bearish stock market, and a tendency to seek shelter ahead of the week-long Chinese National Day holiday that starts Oct 1.

China's blue-chip index CSI300 .CSI300 has tumbled more than 20% so far this year amid gloomy economic prospects.

China Asset Management Co said in a statement about a bond product on Friday that it would reject individual subscriptions exceeding 1 million yuan ($140,300) a day to protect the interest of existing fund holders and strengthen stability of operations.

Huatai-PineBridge Fund Management Co said in a separate product statement that it would suspend accepting fresh subscriptions.

Chinese bond funds have already seen their assets under management (AUM) jump 18% during the first seven months of the year, to 4.8 trillion yuan, the latest data shows.

In contrast, AUM of equity funds and balanced funds, which invest in both stocks and bonds, dropped 7% and 14% respectively during the same period.

China may need to cut banks' required reserve ratio (RRR) in the fourth quarter to keep liquidity ample, the official China Securities Journal reported on Saturday, citing economists. Easier monetary conditions could push bond prices higher.

Chinese investors are also boosting investment in offshore debt under the Bond Connect scheme as U.S. interest rates and the dollar rise sharply. ($1 = 7.1266 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Samuel Shen, Jason Xue and Brenda Goh; editing by Clelia Oziel

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.