China's yuan about to get lashed by a wave of woes
Sept 10 (Reuters) -Already pummelled by intensifying deflationfears and the chance of exports slowing ahead, China's yuan faces another risk- the U.S. presidential election debate.
Augustinflation data disappointed on Monday, confirming persistently weak domestic demand. Core CPI eased to the lowest since 2021 and headline CPI undershot forecasts despite arise in food prices. Exacerbating the negativity, PPI also missed,sliding 1.8% annually, extending July's 0.8% fall.
On Friday, Yi Gang, former governor of the People's Bank of China, called for stronger measures to fight deflationary pressures as diminishing incomes crimp consumption. He said theGDP deflator, negativefor several quarters, needs to be returned to positive territory.
Failing to do sorisks a negative spiral of falling prices leading to lower spending as consumers postpone purchases anticipating cheaper products.
China's August exports rose 8.7% annually, overshooting forecasts, suggesting global consumption may help offset timid Chinese spending. But imports remained weak andincreasing trade tariffs ahead could influence FX policymakers to nudge the yuan weaker to aid exporters.
Tuesday's Trump-Harris debate is likely to trigger more yuan bearishness as the U.S. rivalry with Chinalooms large. Neither candidate will relent, and trade isn't their only target; the biomedical sector and advanced chip manufacturing are also in thecrosshairs.
USD/CNH will skew bullish if it clears its 23.6% Fibonacci level at 7.1221 and the 21-day moving average 7.1250, which would point it to the 50% retracement at 7.1875.
For more click on FXBUZ
CNHFibo: https://tmsnrt.rs/3MEbjvG
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
