Coinbase falls after US SEC threatens to sue over some crypto products
Adds comment, graphics, background; Updates shares to market open
By Manya Saini
March 23 (Reuters) -Shares of Coinbase Global Inc COIN.O fell 15% in afternoon trading onThursday after the U.S. Securities and Exchange Commission threatened to sue the crypto exchange over certain products.
Global regulators are keeping a close watch on the crypto world after a string of high-profile collapses wiped out more than a trillion dollars from the digital assets industry's market capitalization last year.
"This news illustrates the regulatory headwinds and uncertainty facing the crypto industry in the U.S.under the current administration," said analysts at BofA Global Research.
Brokerage KBW's analysts said in a note that theSEC serving Coinbasewith a Wells notice was expected, andthat the move will likely create an overhang on the crypto exchange's stock.
The company's shares were battered last year in a sector-wide rout, losing about 86% of their value.
The potential enforcementaction by the SEC islikely to be tied to aspects of Coinbase's spot market as well as its staking service Earn, Prime and Wallet products, the company said.
Staking is a process in which cryptocurrency holders volunteer to take part in validating transactions on the blockchain. These products often offer customers eye-popping yields.
"We asked the SEC specifically to identify which assets on our platforms they believe may be securities, and they declined to do so," Coinbase said.
Meanwhile, analysts at TD Cowen said the only way to get clarity on how the law applies to crypto solutions is through litigation.
Last month, Coinbaseswung to a fourth-quarter loss as trading volumes at the crypto exchange came under pressure from an industry-wide downturn. Itslashed 20% of its workforce, or about 950 jobs, as part of a restructuring plan earlier this year.
Bitcoin prices tumble as crypto market shocks weigh Bitcoin prices tumble as crypto market shocks weighhttps://tmsnrt.rs/3K15Lv7
Coinbase shares log broad declines amid industry-wide downturnhttps://tmsnrt.rs/42xke8S
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Devika Syamnath
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
