Colombia to increase 2023 budget proposal, eyes more debt swaps



BOGOTA, Aug 17 (Reuters) - Colombian President Gustavo Petro's administration will send a proposal to increase the government's budget for 2023 in the coming weeks to bolster social programs, Finance Minister Jose Antonio Ocampo said on Wednesday, adding that further public debt swaps could be on the cards.

The budget for next year - which was proposed by the previous government of ex-President Ivan Duque in July - set the amount at 391.4 trillion pesos ($92.8 billion), which is 11.7% higher than the budget for 2022 and represents a new record.

However, his proposal is not enough to cover social programs put forward by the newly elected president, Ocampo said, adding more funds were needed than previously thought. Petro's proposed programs include anti-hunger efforts, free public universities, and aid for elderly people without pensions.

"There are several elements that significantly affect the national budget, and we're going to have to look at how to handle them," Ocampo told a Senate hearing.

In one example, an additional 12 trillion pesos ($2.84 billion) is needed to cover the deficit in Colombia's Fuel Price Stabilization Fund (FEPC) which is used to subsidize gasoline prices, Ocampo said.

While the Andean country could collect an additional 4 trillion pesos ($942 million) in taxes than was originally foreseen in the budget, Ocampo warned that a slowdown in the economy could reduce that amount.

The finance ministry will continue to carry out public debt swaps in order to alleviate the cost of financing the country's public debt, Ocampo said.

The budget for 2023, which needs to be approved by Congress, set aside 78 trillion pesos ($18 billion) for covering public-debt payments.

"The interest rates of TES (treasury bonds) have increased significantly in recent months and that's an additional cost," Ocampo said.

"All kinds of operations are being carried out to see if we can exchange longer-term debts to reduce short-term payment costs," he added.

($1 = 4,218.48 Colombian pesos)
Reporting by Nelson Bocanegra Writing by Oliver Griffin; Editing by Aurora Ellis

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.