Credit Suisse downgraded by Fitch, move follows S&P



ZURICH, May 19 (Reuters) - Credit Suisse CSGN.S has received its second ratings downgrade this week, adding further pressure to the beleagured Swiss lender which has been under fire over a series of losses and scandals.

Fitch downgraded Credit Suisse's long-term issuer default rating to BBB+ from A-, pointing to execution risks as the bank tries to turn itself around following a slew of negative events that have indicated weakness in its risk and governance culture and prompted a wide-scale culling among its executive and board-level ranks.

"The downgrade reflects Fitch's view that Credit Suisse's weak operating profitability compared with peers' highlights the execution risk during the group's restructuring in a difficult market environment and indicates the challenges for the bank to strengthen its performance over the next 24 months as well as for its risk governance," Fitch Ratings said in a statement on Wednesday.

The change follows a downgrade on Tuesday by Standard & Poor's (S&P), which lowered the bank's credit rating to BBB from BBB+.

Fitch said Credit Suisse's lowered rating now had "sufficient headroom to withstand a period of weaker profitability if the group maintains its franchise", changing its outlook to stable from negative.

Failure to implement a strategic turnaround announced last year under then-Chairman Antonio Horta-Osorio, however, would "indicate weaknesses in its business model" and put pressure on its core wealth management as well as its investment banking franchise.

The downgrades further widen the gap between Credit Suisse and major rivals including UBS UBSG.S , which has an A- rating and stable outlook from Standard & Poor's and an A+ rating with stable outlook from Fitch.
Reporting by Brenna Hughes Neghaiwi; editing by Jason Neely


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

Japan's service sector activity grows at fastest rate in over 8 years - PMI


Japan Finance Minister: Arranging time, content of Yellen talks


Financial Times - July 5


British Business - July 5

E
R

Tokyo's Nikkei share average opens up 0.89 pct

J

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.