Czech inflation accelerates to 17.5% in July, but less than cenbank feared



PRAGUE, Aug 10 (Reuters) - Czech inflation gained pace in July to 17.5% year-on-year but was less than the central bank had forecast, possibly taking some pressure off from further policy tightening.

While inflation hit its fresh highest rate since 1993, it was below the 17.6% expected in a Reuters poll, and also below the 18.8% result predicted by the Czech National Bank.

Tthe central bank has lifted its key interest rate CZCBIR=ECI by 675 basis points to 7.00% since June 2021, to combat soaring price growth and to try to anchor inflation expectations.

Last week, however, the central bank kept interest rates unchanged after nine hikes in a row, as the new Governor Ales Michl received backing from the majority on the bank's revamped board to keep his pledge to have rate stability for some time.

"The inflation data came out markedly below the central bank's estimate. That does not support chances for another rise in interest rates," said Patrik Rozumbersky, economist at UniCredit.

Elsewhere in the region, a surge in Hungary's core inflation to a 25-year-high and higher-than-expected headline inflation despite government price controls were piling pressure on the Hungarian central bank to raise interest rates further.

Central European policymakers have increased borrowing costs amid price pressures from both external factors such as supply chain problems and fast-rising energy prices in the wake of Russia's invasion of Ukraine, and local factors like tight labour markets and increasing wages.

The Czech crown EURCZK= barely reacted to the CPI data. The central bank has intervened in currency markets to support the crown when it came under pressure following news of Michl's appointment in mid-May.

On Tuesday, the central bank's data showed that it spent 10.6 billion euros, or 6.6% of its reserves in May and June. Some analysts estimate that that amount could have doubled over July.


Reporting by Robert Muller; Editing by Simon Cameron-Moore

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.