Dollar gets confidence boost, but cloud and credit risks loom
March 28 (Reuters) -Dollar index pulled off Tuesday's lows after above-forecast consumer confidence data kept banking stress-driven Fed rate-cut pricing in retreat, but it remained lower on the day while charts and potential tightening of U.S. credit conditions loomed as downside risks.
The index fell earlier this month below daily and weekly ichimoku cloud supports as recent U.S. bank failures sent 2-year Treasury-bund yield spreads to their lowest since December 2021.
Those spreads rebounded from last week's 1.24% daily closing low to 1.45% currently, but remain near their Feb. 1 low -- the day the dollar made its 100.80 trend low.
The thinning daily cloud will twist on Thursday at 103.21, with the tenkan at 103.33 by Friday's 103.36 rebound high and the 55-day moving average. The weekly tenkan is at 103.34 following last week's break to trade entirely below the weekly cloud base at 104.09.
It will take time for bank stress to weaken consumer confidence since the job market remains tight and the stock market up on the year. But the market is pricing in 50bp of H2 rate cuts because to-date Fed hikes and likely tightening credit point to the monetary policy cycle's imminent peak.
For more click on FXBUZ
(Randolph Donney is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
