Dollar's ascent hampers appetite for gold as rate hikes loom



*

Strong labour market may push gold into sub-$1600 domain-analyst

*

Palladium up more than 2%

(Updates prices)

By Ashitha Shivaprasad

Sept 29 (Reuters) - Gold prices fell on Thursday as the dollar resumed its ascent after a brief dip in the previous session, with looming rate hikes still a headwind for the non-yielding bullion.

Spot gold XAU= was down 0.6% to $1,650.20 per ounce, as of 1203 GMT, having marked its best day since March on Wednesday when the dollar took a breather.

U.S. gold futures GCv1 slipped 0.7% to $1,658.70.

"Dollar's recovery has forced gold to unwind some of yesterday's gains. As long as dollar bulls keep the greenback elevated while maintaining their appetite for further gains, gold's upside remains firmly capped," said Han Tan, chief market analyst at Exinity.

Although gold is considered a traditional hedge against economic and other global uncertainties, investors have lately preferred the safety of the dollar amid growing slowdown worries and a high interest rate environment.

The dollar index .DXY was up 0.3% against its rivals, making dollar-priced bullion more expensive for overseas buyers.

This week, several Fed officials reiterated the U.S. central bank's commitment to raise interest rates aggressively to battle surging inflation.

Investors now await the U.S. weekly jobless claims report due at 1230 GMT.

"Continued resilience in the labour market may force the Fed's hand into pushing rates even higher. This outlook may see gold dip into sub-$1600 domain. Signs of deterioration in hiring may offer some relief for prices," Tan added.

Meanwhile, spot silver XAG= shed 1% to $18.70 per ounce.

With gold under pressure, silver should continue to struggle to outperform but a clear positive turn in gold holds considerable upside risks for silver, as the improvement in investor sentiment would occur against a relatively tighter market backdrop, said analysts at UBS.

Platinum XPT= rose 0.5% to $867.32 per ounce, while palladium XPD= climbed 2.3% to $2,205.54.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.