Euronext assessing how to cut out London Stock Exchange clearing



By Huw Jones

LONDON, July 29 (Reuters) - Pan-European financial markets operator Euronext ENX.PA said on Thursday it has begun assessing how to cut reliance on a London Stock Exchange clearing house in Paris after acquiring an alternative in Italy.

Euronext, which runs the Paris, Milan and Amsterdam stock markets among others, uses the LSE's LCH SA clearing house for its share trades, but since acquiring Borsa Italiana from the London exchange in April, it now has its own clearing house, CC&G.

Work has begun on a possible switch for customers.

"It's a work in progress to assess how much, which assets, at what pace, with which clients and in what time frame," Euronext Chief Executive Stephane Boujnah told reporters during a second-quarter results conference call.

"It's a very heavy-lifting project we are willing to implement if appropriate," he said, adding that full ownership of CC&G - Euronext owns 11.1% of LCH SA - creates new incentives for the exchange.

It is the latest sign of how the European Union wants to build "strategic autonomy" in financial services to cut reliance on London after Britain left the bloc last December.

Brussels is piling pressure on banks to shift clearing in euro derivatives, which LCH in London dominates, to Deutsche Boerse DB1Gn.DE in Frankfurt.

Euronext said net income rose 5.6% to 86.6 million euros ($102.9 million) in the second quarter from a year ago, helped by consolidating Borsa Italiana into the group.

Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) rose 53.8% to 192.9 million euros in the three months, with adjusted earnings per share up 26.8% at 1.43 euros.

Borsa Italiana revenue growth was mainly driven by the "remarkable performance" of the Italian exchange's MTS fixed income platform, Euronext said.

Boujnah said MTS could capture even more trading flows from EU plans to issue bonds to finance the bloc's recovery from COVID in coming years.

Euronext will release its new strategic plan and 2024 group guidance in November.

($1 = 0.8416 euros)
Reporting by Huw Jones; Editing by Jane Merriman and Mike Harrison

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.