FDIC exercises rights in First Citizens, New York Community Bank stocks
Adds details on rights exercised for New York Community Bancorp shares, background
March 31 (Reuters) -Regulator Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) exercised its equity rights in First Citizens BancShares Inc FCNCA.O and New York Community Bancorp Inc NYCB.N as part of the deals to rescue failed lenders Silicon Valley Bank and Signature Bank.
The equity right to purchase $500 million in First Citizens was exercised on March 28, according to a filing on Friday. A spokesperson for the regulator confirmed FDIC also exercised its option to acquire shares of New York Community Bancorp.
FDIC took over Silicon Valley Bank on March 10 after depositors rushed to pull out their money in a bank run that also brought down Signature Bank SBNY.O and wiped out more than half the market value of several other U.S. regional lenders.
U.S. regulators said on Monday they would backstop the deal for First Citizens to buy Silicon Valley Bank, triggering an estimated $20 billion hit to a government-run insurance fund.
First Citizens did not pay cash upfront for the Silicon Valley Bank deal. Instead, it said it granted equity appreciation rights in its stock to the FDIC that could be worth up to $500 million, a fraction of what Silicon Valley Bank was worth before it failed.
New York Community Bank entered into an agreement with regulators to buy deposits and loans from New York-based Signature Bank earlier this month.
Reporting by Mehnaz Yasmin in Bengaluru and Pete Schroeder in Washington; Editing by Shounak Dasgupta
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
