Foreign investors cut China bond holdings in April as yuan slumped



SHANGHAI, May 18 (Reuters) - Foreign investors cut their holdings of Chinese yuan-denominated bonds for the third consecutive month in April, the longest such stretch on record, as a sliding yuan and evaporating yield premiums on Chinese debt ate away at the instruments' appeal.

Investors outside of China held Chinese bonds worth a total of 3.77 trillion yuan ($558.77 billion) at the end of April, according to Reuters calculations on data released by the China Central Depository & Clearing Co (CCDC) and the Shanghai Clearing House on Wednesday.

That was down 2.8% from a month earlier.

Holdings of Chinese bonds by offshore investors had also fallen 2.82% in March, the steepest monthly drop since January 2017, and 1.97% in January.

The April total included holdings of Chinese government bonds (CGBs) worth 2.39 trillion yuan, down 1.7% from a month earlier, and policy bank bonds worth 965 billion yuan.

It was the first time foreign holdings of the quasi-sovereign bonds, which yield more than CGBs of the same tenor and are among the most liquid instruments traded on China's interbank bond market, had dipped below 1 trillion yuan since March last year.

The release of the data came after a lengthy delay that CCDC on Tuesday attributed to epidemic-related factors.

The delay had sparked market speculation that officials might be attempting to hide the scope of outflows from Chinese assets as a slowing economy and rising U.S. yields weighed heavily on the yuan.

Data released last week by the International Institute of Finance (IIF) showed the largest quarterly capital outflows on record for China in the first quarter.

The yuan CNY=CFXS fell more than 4% against the dollar in April, while benchmark Chinese 10-year government bonds yielded around 16 basis points less than their U.S. equivalents on Wednesday, down from a nearly 125 basis point premium at the end of 2021. US10CN10=RR

($1 = 6.7470 Chinese yuan)
Reporting by Andrew Galbraith; Editing by Muralikumar Anantharaman and Kim Coghill

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.