Foreign outflows from EM Asian equities exceed 2008 outgo



By Gaurav Dogra

Oct 4 (Reuters) - Foreigners resumed selling in Asian equities ex-China stocks in September as investors were deterred by U.S. interest rate hikes, a firmer greenback and a weaker regional growth outlook.

Data from stock exchanges in South Korea, India, Taiwan, the Philippines, Vietnam, Indonesia, and Thailand showed that foreigners sold equities worth a net $8.83 billion last month - their first monthly selling since June.

The regional equities have so far faced total outflows of $69.7 billion in the first three quarters of the year, a massive jump in outflows of $47.63 billion faced in 2008, when the global financial crisis occurred.

Last month, the U.S. Federal Reserve raised its benchmark interest rate by 75 basis points, marking the third such hike in a row. Analysts expect the U.S. central bank to keep hiking rates to tame rising inflationary pressures.

The region grapples with mounting inflationary pressures, interest rate hikes, and slowing economic growth, said Mark Haefele, chief investment officer, UBS Global Wealth Management, and added that aggressive U.S. rate hikes have also hurt the region's currencies and its export markets.

Goldman Sachs cut the region's 2022 and 2023 EPS growth by 2 percentage points (pps) and 3 pps respectively at the end of last month, citing the negative impact of rising rates, a stronger dollar, and slower growth on earnings.

Outflows from tech-reliant South Korea and Taiwan last month jumped to a three-month high of $1.8 billion and $5.3 billion, respectively.

India and Thailand witnessed outflows worth $903 million and $653 million, respectively, after each seeing inflows in the previous two months.

Foreigners were also net sellers of equities in the Philippines and Vietnam markets last month. On the other hand, Indonesian equities gained small inflows of $209 million.

"The cloudy outlook on economic conditions and firm policy stance from the Fed, risk sentiments may still lean towards some caution, which may lead to a lukewarm inflow for Asian equities in the near term at best," said Yeap Jun Rong, a market strategist at IG.



Monthly foreign investment flows in Asian equities Link



Reporting by Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy in
Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.