Gold drops over 2% in selloff sparked by strong dollar



* Dollar's 1.4% rise makes gold more expensive for overseas buyers

* Market focus on minutes of Fed June meeting on Wednesday

* India's June gold imports treble y/y on price correction (Updates prices)

By Kavya Guduru

July 5 (Reuters) - Gold lost more than 2% on Tuesday to sink further below the $1,800 support level as a sharp rally in the dollar and rising interest rates sapped appetite for the non-yielding asset.

Spot gold XAU= was trading at $1,765.22 per ounce by 1:45 p.m. ET (1745 GMT), having earlier declined as much as 2.6%. U.S. gold futures GCv1 settled down 2.1% at $1,763.9 per ounce.

Making the safe-haven metal less appealing for overseas buyers, the dollar .DXY hit its highest in about two decades and firmed its position as the preferred refuge for investors worried about a potential recession.

"There are more attractive alternatives" to gold in the rising interest rate environment, said Chris Gaffney, president of world markets at TIAA Bank.

Gold is considered a hedge against inflation, but higher interest rates to tame rising price pressures dim the appetite for bullion which pays no interest.

"The near-term technicals for gold and silver are fully bearish, which is also inviting the technically based speculators to play the short sides of the futures markets," said Jim Wyckoff, senior analyst at Kitco Metals.

Investors now await minutes from the U.S. Federal Reserve's June meeting on Wednesday for new clues on the likely magnitude of rate hikes in the coming months.

In the physical market, India's gold imports in June nearly trebled from year-earlier levels as prices corrected and Zimbabwe's central bank said it would start selling gold coins amid runaway inflation.

Caught in gold's slipstream, spot silver XAG= dropped 4.1% to $19.14 per ounce and platinum XPT= declined 2.4% to $864.23. Palladium XPD= , however, gained 0.6% to $1,934.43.

Russian businessman Vladimir Potanin, the largest shareholder at top palladium producer Nornickel GMKN.MM , said earlier in the day he was ready to discuss a possible merger with aluminium producer Rusal 0486.HK , in part as a defence against Western sanctions.
Reporting by Kavya Guduru in Bengaluru; Editing by Aditya Soni

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.