Gold gains on softer U.S. bond yields, ECB keeps policy unchanged



* Focus also on Q3 U.S. GDP

By Arundhati Sarkar

Oct 28 (Reuters) - Gold prices rose on Thursday, drawing support from softer U.S. bond yields and the European Central Bank's decision to keep policy unchanged as expected, which allayed investor fears of an imminent interest rate hike.

Spot gold XAU= was up 0.3% to $1,802.60 per ounce at 1238 GMT. U.S. gold futures GCv1 gained 0.5% to $1,806.90.

The ECB left policy unchanged, holding fire before a set of crucial decisions in December on ending pandemic emergency stimulus and returning policy to a more normal setting.

"ECB's actions will keep Eurozone bond yields under pressure because they'll be buying bonds" and that should reduce the opportunity cost of holding gold, said Fawad Razaqzada, analyst with ThinkMarkets, adding that, even though the decision was mostly expected, it should be supportive for the metal.

Earlier in the day, the Bank of Japan also retained its easy monetary policy settings.

It seems major central banks are not likely to tighten monetary policy too aggressively even if inflation remains elevated, Razaqzada added.

Also helping gold, benchmark 10-year U.S. Treasury yields held close to a two-week low.

Gold is traditionally seen as an inflation hedge. However, reduced stimulus and interest rate hikes would push government bond yields up, translating into a higher opportunity cost for holding gold, which pays no interest.

Analysts also said the U.S. Federal Reserve's meeting on Nov. 2-3 would be more crucial for gold after chief Jerome Powell's recent comments on tapering asset purchases.

"Fed tapering should already be well and truly discounted, although there is bound to be a short-lived knee-jerk reaction to the Fed's statement next Wednesday – there always is!" StoneX analyst Rhona O'Connell said.

Spot silver XAG= rose 0.1% to $24.06 per ounce, platinum XPT= gained 0.4% to $1,014.45, and palladium XPD= climbed 1.7% to $1,997.52.
Reporting by Arundhati Sarkar; Editing by Krishna Chandra Eluri and Mark Potter

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.