Gold prices hover near 2-month low as US debt deal weighs
Markets see a 42.7% chance of Fed holding rates in June
Palladium up nearly 2%
Recasts, adds comments, updates prices
By Arundhati Sarkar
May 30 (Reuters) -Gold prices traded in a narrow range on Tuesday, hovering close to a recent two-month low, as optimism over a U.S. debt ceiling deal and reduced bets for a pause in the Federal Reserve's rate hike policy in June dented the metal's appeal.
Spot gold XAU= was flat at $1,945.19 per ounce by 0253 GMT. U.S. gold futures GCv1 were listless at $1,944.10.
U.S. President Joe Biden said on Monday he feels good about prospects for passage by Congress of the debt ceiling deal that he reached with House of Representatives Speaker Kevin McCarthy.
The high volatility events such as the U.S. regional banking crisis, and whether or not an agreement would be reached on raising the U.S. debt ceiling are now passing, "reducing the markets interest in gold as investors seek alpha," Michael Langford, director at corporate advisory AirGuide said.
Fed officials on the other hand have in recent days turned up the heat with a hawkish outlook on interest rates, and that has to some extent also offset safe-haven flows around the U.S. debt ceiling situation as higher interest rates dull the appeal for zero-yield bullion.
Having navigated the financial crisis of 2008, Minneapolis Fed President Neel Kashkari worries about systemic risks. But now, as a U.S. monetary policymaker, he worries even more about inflation.
"If later in the year a more dovish approach is taken, this then implies some level of easing of interest rates may occur, which will be seen as bullish for equities and also reduce the desire for investors to hold gold versus other more risk on asset classes," Langford noted.
Markets are now pricing in a 42.7% chance of the Fed keeping rates on hold in June.
Spot silver XAG= fell 0.2% to $23.15 per ounce, while platinum XPT= rose 0.8% to $1,032.54, and palladium XPD= gained nearly 2% to $1,443.12.
Reporting by Arundhati Sarkar in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu and Sherry Jacob-Phillips
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
