Growth fears drag South African rand to September 2020 lows



(Updates prices with afternoon trading)

July 6 (Reuters) - South Africa's rand fell to levels not seen since September 2020 against the dollar on Wednesday as already nervous investors were spooked by global recession fears.

At 1538 GMT, the rand ZAR=D3 traded at 16.8450 against the dollar, down 1.92% from its previous close, the lowest level at which the currency has been in 21 months.

Meanwhile, the dollar was at fresh two-decade highs, with the dollar index =USD which tracks the greenback against six rivals trading at 107.2, its highest since 2002.

Analysts said the rand could be hit by both domestic and external factors, potentially leading to further losses.

"The local currency was dragged across the concrete, becoming one of the biggest losers in the emerging market space amid the overall caution and unease," Lukman Otunuga, senior research analyst at FXTM, said in a research note.

The Johannesburg Stock Exchange closed slightly higher as investors awaited policy hints from the U.S. Federal Reserve.

The Fed publishes minutes later on Wednesday from its June meeting, when it announced the sharpest hike in the benchmark interest rate in nearly 30 years.

It is likely to foreshadow more hikes as Fed officials have said their top priority is fighting inflation, even at the cost of growth.

On the JSE the All-Share index .JALSH rose 1.15% to 67,756 points, while the Top-40 index .JTOPI closed 1.27% higher at 59,703 points.

South Africa's benchmark 2030 bond ZAR2030= was lower, with the yield up 9 basis points at 10.715%.
Reporting by Anait Miridzhanian in Gdansk, Bhargav Acharya in Bengaluru and Nellie Peyton in Dakar; Editing by Kenneth Maxwell and Alexander Smith

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.