HSBC says the 'headwinds are ahead' for UK mortgage holders
LONDON, Feb 7 (Reuters) -Many mortgage borrowers could struggle to manage more expensive home loans this year, one of Britain's top bank bosses said on Tuesday, as the cost of living crisis deepens.
"Headwinds are ahead of us, not behind us," Ian Stuart, CEO at HSBC UK, told a hearing of lawmakers as he issued "a health warning" about customers' finances that ran counter to reassuring statements from some other executives.
Some 222,000 of HSBC's customers would need to refinance loans this year, with most likely to face higher costs, Stuart told the cross-party Treasury Select Committee.
Tracker mortgages, where repayments move more closely in line with base rates, were rising in popularity among customers hopeful that interest rates might soon start to fall back again, Stuart said.
"But the vast majority of customers want to sleep easy at night, they want a fixed rate. There is no distress out there today but I'd put caution into that," he said.
Britain's big banks, which start reporting annual results next week, were also pressed to answer criticism that they were too slow to pass on the benefits of recent central bank rate hikes to savers.
"My constituents are cynical that you put the rates on mortgages up much faster than what you give back on savings,"said Angela Eagle,a member of the committee.
The Bank of England last week pushed its key Bank Rate up to 4%, its highest level since 2008, as it tries to smother inflation, but many savings products still offer less than 1%, Eagle said.
Charlie Nunn, CEO of Lloyds Banking Group LLOY.L, said banks were not putting profits before customers but were normalising lending margins to levels last seen in 2018, with a view to building their own reserves ahead of the downturn.
"We need to make sure we have sufficient financial resilience to support customers through a recession," Nunn said.
Reporting By Sinead Cruise and Lawrence White; editing by Barbara Lewis
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
