Hungary's inflation eases for fourth month but stuck above 20%
June 8 (Reuters) -Hungary's headline inflation fell more than expected to 21.5% year-on-year in May, easing for a fourth straight month and keeping a path open for the central bank to further unwind some of its sharp interest rate hikes of the past two years.
Hungarian inflation has stood above 20% since September and been the highest rate in the European Union in recent months amid scorching food prices, but analysts and central bankers expect it to fall in the second half of the year.
Hungary's Economic Development Minister Marton Nagy said in an interview with website vg.hu this week that inflation will slow to single digits by end-2023, allowing the central bank to sharply cut interest rates by next spring.
The central bank took an initial step in easing monetary policy last month by reducing its one-day deposit rate - which has helped keep the forint currency strong - by 100 basis points to 17%. Its base rate of 13% remains the highest in the EU.
May price data could make it easier for the central bank to continue its cautious policy easing, analysts said.
"In general the data gives more confidence to the central bank to continue its gradual and cautious easing cycle," said Peter Virovacz, an analyst at ING.
But he said the central bank was unlikely to change the pace of easing despite and would probably stick to a 100 bps cut in its one-day deposit rate at its upcoming June meeting.
Hungary's economy tipped into recession in the second half of last year.
The central bank has previously faced pressure from Prime Minister Viktor Orban's government to cut the cost of credit amid the economic slowdown.
Last month, a Reuters poll forecast the bank would proceed with 100 basis points of cuts over the coming months, aligning its 17% one-day rate with the base rate by the autumn.
The central bank will publish fresh inflation forecasts on June 20.
Reporting by Jason Hovet in Prague and Krisztina Than in Budapest; Editing by Christina Fincher
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
