Indian bond yields may rise in run up to RBI's policy meet this week
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, June 5 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to move higher in early trading on Monday, tracking a spike in U.S. peers after employment data in May, while investors now wait for the Reserve Bank of India's (RBI) upcoming monetary policy decision due later in the week.
The 10-year benchmark 7.26% 2033 bond yield IN072633G=CC is expected to be in the 6.98% to 7.03% range, after closing at 6.9823% in the previous session, a trader with a private bank said, saying there should be an initial reaction to U.S. yields, moving the domestic benchmark above 7%.
"But any major direction-changing move may happen only after Thursday's policy decision."
U.S. Treasury prices fell, with yields especially at the shorter end rising, after data showed employment increased more than expected in May, which could pressure the Federal Reserve to hike interest rates later this month.
U.S. non-farm payrolls increase by 339,000 in May, while economists polled by Reuters had forecast payrolls increasing by 190,000. The economy created 93,000 more jobs in March and April than previously estimated.
However, a jump in the unemployment rate to a seven-month high of 3.7% suggested that labour market conditions were easing, which could give the Fed a cover to forgo an interest rate hike.
The odds of the Fed pausing rate hikes in June have stayed around30% FEDWATCH.
Meanwhile, RBI is scheduled to announce its monetary policy decision on June 8. It surprised markets with a status quo on rates in its April policy.
According to a Reuters poll of 64 economists, the RBI will leave key interest rate unchanged at 6.50% and for the rest of 2023.
"...With considerable uncertainty around the commodity prices path and global growth, the RBI is likely to retain the
liquidity tightening stance," Goldman Sachs said in a note.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 up 1% at $76.85 per barrel, after rising 2.5% in previous session
** 10-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.7215%, two-year note yield US2YT=RR at 4.5451%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
