Japan shares bounce back as upbeat earnings offset virus worries



TOKYO, Aug 2 (Reuters) - Japan's Nikkei share average bounced back on Monday from a near-seven-month low hit in the previous session, as upbeat earnings countered concerns about the fast-spreading Delta coronavirus variant, which threatens a fragile recovery in the economy.

The Nikkei .N225 rose 1.58% to 27,715.54, almost erasing losses made on Friday, when it marked its lowest close since early January. The broader Topix .TOPX gained 1.64% to 1,932.20.

Cyclical shares including shippers .ISHIP.T and steelmakers .ISTEL.T led the gains while upbeat earning results infused the market with some energy.

NEC 6701.T rose 4.5% after the electronics and IT company posted a surprise return to profits in the April-June quarter.

Autopart maker Denso 6902.T jumped 5.1%, extending its gains to a second session after reporting strong earnings.

Misumi Group 9962.T gained 8.4% to hit a record high, after the trading firm specialised in factory automation and machine parts reported brisk earnings.

With about 40% of companies having reported their earnings, operating profit grew about 240% from a year earlier, analysts at Okasan Securities wrote. Of those, 211 firms posted positive surprises, compared with 76 with negative ones, they said.

Among decliners, Kose 4922.T tumbled 11.4% after the cosmetic firm's results for April-June fell far short of market expectations.

West Japan Railway 9021.T lost 6.8% after the railway company posted disappointing earnings, underscoring the damage from the pandemic to the sector.

East Japan Railway 9020.T and Central Japan Railway 9022.T fell 2.8% and 2.3% respectively, also following their earnings.

Recovery in travel demand looks set to be delayed further as the nation's coronavirus cases are soaring at an unprecedented pace due to the spread of Delta variant.

"In the short term, the COVID-19 weighs on the market as the government expanded state of emergency and cases in Tokyo hit record high," said Takashi Hiroki, chief strategist at Monex Securities.
Reporting by Hideyuki Sano; Editing by Rashmi Aich

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.