Japan's Nikkei gives up early gains on China slowdown worries



By Kevin Buckland

TOKYO, May 16 (Reuters) - Japan's Nikkei stock average shed most of its early gains on Monday as data showing a sharper-than-expected slowdown at factories in major trade partner China offset the boost from a tech-driven rally on Wall Street on Friday.

The Nikkei .N225 entered the midday break up 0.24% at 26,492.29 after earlier rising as much as 1.55% to a one-week high of 26,836.96.

Despite the small gain, there were more than twice as many losers as winners among the index's 225 component stocks.

The broader Topix .TOPX slipped 0.14% to 1,861.64 after opening the day about 1% higher.

China's industrial production unexpectedly fell 2.9% last month, while retail sales shrank a bigger-than-forecast 11.1% amid stringent coronavirus curbs on activity.

The deepening slowdown overshadowed strong gains in U.S. stocks on Friday, led by the Nasdaq's NDX 3.7% advance. The Philadelphia SE Semiconductor Index .SOX jumped 5% on the day.

"The risks from China's slowdown are one of the main reasons for the poor sentiment in equity markets," said Masayuki Kichikawa, chief macro strategist at Sumitomo Mitsui Asset Management in Tokyo.

"At the same time, we may be close to the peak in terms of China concerns," with the government now starting to ease COVID-19 restrictions, he said.

Shanghai will gradually begin reopening businesses such as shopping malls and hair salons from Monday, following weeks of strict lockdowns.

On the Nikkei, tech was the best performing sector, up 0.74%, while basic materials led the losers with a drop of 1.10%, followed by a 1.05% slide for utilities.

Earnings results also divided the market, with Friday marking the climax of the reporting season. For instance, precision parts maker NTN Corp 64.72.T was the biggest percentage gainer with a 12.15% surge compared with Dowa Holdings' 5714.T 13.26% tumble.

Automakers were also split, with Mazda 7261.T rallying a further 5.06% following gains on Friday after its earnings.

But Honda 7267.T slumped 4.25% on a disappointing earnings forecast given after Friday's close. Motorcycle-maker Yamaha 7272.T sank 9.32%, having reported underwhelming results after the bell on Friday.
Editing by Aditya Soni

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.