July flows to EM debt strong but stocks see outflow -IIF



NEW YORK, Aug 3 (Reuters) - Portfolio flows into emerging markets slowed sharply in July, data from the Institute of International Finance showed on Tuesday, mostly due to large monthly outflows from equities.

Investor sentiment was weighed down by a hawkish Federal Reserve and a regulatory crackdown in Beijing among other issues, the IIF said.

Foreign net flows to emerging market equity and debt portfolios slowed to $7.7 billion in July, including a 10-month low $10.5 billion outflow from EM equities.

Flows to hard currency debt swelled to $18.3 billion, around pre-pandemic levels.

This suggests that EM issuers are aiming to market debt before what they see as a looming increase in borrowing costs, according to Jonathan Fortun, economist at the IIF.

"Emerging markets remain vulnerable to tapering by the Federal Reserve, as less support for the U.S. economy could tighten financial conditions across the globe."

The Fed last week flagged talks around the eventual withdrawal of monetary policy support and said that despite a recent uptick in Covid-19 infections the U.S. economic recovery remains on track.

The net estimated $7.7 billion inflows in July compares with $23.7 billion inflows in June and $32.2 billion in July 2020, the data showed.

"Product of increased uncertainty, partly due to regulatory developments in China, equity flows turned negative during July," Fortun wrote.

The Shanghai Composite stock index .SSEC fell 5.4% in July, the most for any month in over two years. South Korea's Kospi .KS11 fell 2.9% last month, the largest fall since March 2020, same as the 7% decline in EM stocks .MSCIEF .

Chinese assets eked positive flows last month, however, with equities attracting $889 million and debt $959 million, IIF preliminary data showed.


Reporting by Rodrigo Campos; Editing by Steve Orlofsky

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.